公司本部收入大幅增加超預期，同比增長74％，預計全年本部收入將增長41％，達到24.66億。本部收入大幅超預期的原因是（1）相比一季度，公司大力加強了以252kv以上GIS為主的高價值產品交貨力度，（2）07年上半年基數較低。我們認為下半年公司將繼續加大252kv以上級GIS供貨，GIS的占收入的比例將高于65％。（3）公司采取促銷的手段銷售低電壓等級斷路器產品。

　　我們調高08、09和10年EPS，分別為0.48元、0.66元和0.88元。公司合理的動態市盈率25倍，對應股價12元。綜合考慮高壓開關需求的確定性增長，維持公司增持評級。